기술사 공부하는 자료 공유

가. 개요

∙경제성 분석은 미래에 대한 예측을 근거로 하기 때문에 불가피하게 어느 정도 오차가 발생할 수밖에 없음.(공사비의 증감, 교통량의 증감, 사업시기의 변동 등)

∙민감도는 예측된 주요변수가 경제성분석에 얼마만한 영향을 미치는 가를 분석하는 것이며, 위험도는 예측된 주요변수가 확률분포로 표현된 기대치를 분석하는 것임

∙민감도는 각 주요변수의 ±20%범위를 분석함.

나. 민감도 및 위험도 분석

▌공사비가 100억 일 때의 민감도 분석

∙공사비가 80억 혹은 120억으로 가정하고

∙미래의 여건변화를 고려하여

∙이에 대한 IRR, NPV를 산출하여 경제성 분석에 미치는 영향 검토

▌공사비가 100억 일 때의 위험도 분석

∙건설비가 80억원이 될 확률이 20%

∙건설비가 90억원이 될 확률이 30%

∙건설비가 100억원이 될 확률이 40%

∙건설비가 120억원이 될 확률이 10%

∙이때 건설비의 기대값 (80×0.2＋90×0.3＋100×0.4＋120×0.1)=95억원

∙95억원에 대한 IRR, NPV산출하여, 경제성 분석에 미치는 영향 검토

다. 민감도 및 위험도 분석의 주요변수

∙공사비 및 공사기간 → 안전율 개념

∙유지관리비

∙교통량과 편익(운행비, 통행시간 등)

∙공사시기

라. 의견사항

∙경제성분석의 관건 → 불확실성에 대한 신뢰도 향상

∙위험도는 민감도분석의 범위±20%안에서 변하기 때문에 일반적으로 생략함.

∙분석범위, 기본설계 신뢰성 양호, 타당성 신뢰성 불량

가. 개요

계획 또는 논의되고 있는 공공투자사업의 비용과 편익을 분석하여 공공투자사업의 경제적․사회적 타당성을 분석하는 과정임.

나. 평가기법

다. 분석지표

▌비용추정

비용항목은 공사비, 보상비, 유지관리비로 하며 경제성분석에는 총 투자된 사업비에서 세액이 공제된 경제적 사업비를 투자비용으로 사용함.

▌편익추정

현재까지 개발되어 교통시설투자사업에 보편적으로 적용되고 있는 편익항목은 차량운행비용절감, 운행시간절감, 교통사고감소 등이 있으며, 근래에 들어서 환경에 대한 관심증가로 환경비용이 포함되어야 한다는 주장이 제기되고 있으나, 현실적으로 계량화가 어려워 특정사업에 일부 적용되는 실정임.

주요 편익 항목

Ⅰ. 개 요

1. 경제성분석은 미래에 대한 예측을 근거로하기 때문에 여기서는 어느 정도의 오차를 수반하다.

2. 따라서 민감도 분석을 통해서 예측치의 변화가 분석결과에 어떠한 영향을 미치는가를 분석한다.

Ⅱ. 민감도분석 및 위험도 분석

1. 민감도 분석(Sensitivity analysis)

현재 또는 미래의 상황을 적절한 확률분포로 표현할 수 있는 경우를 위험도라 하고 확률적으로 나타낼 수 없는 경우를 불확실성이라 한다.

경제성분석은 이와 같은 주요변수의 불확실한 여건의 변동이 분석결과에 어떠한 영향을 미치는가를 검토하는 것을 민감도분석이라 한다.

2. 위험도 분석(Ri나 analysis)

여건의 변동을 확률적 분포로 표현하여 기대치분석을 하는 경우를 위험도 분석이라 한다.

3. 분석예(100억원의 사업 경우)

1) 민감도 분석

(1) 80억, 120억원이라고 가정

(2) 이 경우 IRR, NPV산정, 분석결과에 미치는 영향 검토

2) 위험도 분석

(1) 80억원이 될 확율 0.2, 90억원이 될 확율 0.25, 100억원이 될 확율 0.45,

110억원이 될 확율 0.1인 경우

(2) 건설비 기대치 : (80 ×0.2) + (90 ×0.25) + (100 ×0.45) + (110 ×0.1)

= 94.5억원

(3) 94.5억원에 대한 IRR, NPV산정, 분석결과에 미치는 영향 검토

Ⅲ. 민감도 및 위험도의 주요 대상

1. 공사비

2. 유지 관리비

3. 차량 유지비

4. 교통량 또는 편익

5. 공사 시기

Ⅳ. 결론

1. 최적안 선택전에 시행하는 민감도분석의 접근 방법에는 주관적 민감도분석, 선택적 민감도분석, 일반적 민감도분석이 있으며

2. 민감도분석과 위험도분석은 동시에 시행해야 한다.

Ⅰ. 개 요

도로의 경제성 분석 방법으로는 순현재가치(NPV), B/C비, IRR(내부수익율)등이 있으며 IRR이란 NPV=0 또는 B/C=1일때의 적용 할인율을 결정하여 경제성을 분석하는 기법이다.

Ⅱ. IRR의 특징

1. 타 대안과 비교 용이

2. 사업의 수익성 측정 가능

3. 몇 개의 IRR이 동시에 도출할 가능성 내재

Ⅲ. IRR

1. 정의

편익과 비용을 적절한 할인율을 통해서 현재가치화 한후 총편익과 총비용이 같을때의 할인율을 결정하는 것

2. 산정식

Bi : i년도의 편익(원)

Ci : i년도의 비용(원)

d : 내부수익율(%)

n : 분석기간(년)

3. 적용방법

1) 내부수익율 값이 사회적 할인율보다 높으면 타당성 있음

2) 투자우선순위에서 예산제약이 있는 경우 IRR, B/C에 의해서 결정하되 IRR을 우선 결정함

Ⅳ. 결론

1. 경제성분석을 위한 할인율은 통상적인 이자율 개념과는 다른 사회적 자본의 기회비용을 의미한다. 이와 같은 사회적 할인율을 정확히 추정하는 것은 거의 불가능하다.

2. 따라서 대부분의 국가들은 투자사업의 특성에 따라 정부가 개략적인 방법으로 추정 제시하고 있는데 우리나라는 공공투자사업에 있어서 8～13%의 할인율을 적용하고 있다.

1. 개 요

: 할인된 총 편익이 할인된 총비용을 상쇄시킬 수 있는 기간을 말한다.

2. 산 식

Bi : i년도의 편익 Ci : i년도의 비용

d : 할인율 1,2,3,......n : 평가기간

3. 특 징

가. 장 점 : 편익이 비교적 빠른 시일내에 나타날 경우, 비교적 정확하다

나. 단 점

대안에 따라 편익의 발생이 사업직후 집중될 수도 있고,

매년 평균적으로 나타날 수도 있는바,

전 평가기간에 걸친 적절한 평가지표가 못됨.

1. 개 요

- 도로사업의 능률성, 효율성을 평가하기 위해 사용하는 경제성 평가 분석기법의 일종으로,

- 어떤 투자사업으로 인하여 발생되는 총수익등가와 총 비용의 현재등가가 꼭 같게되는 할인율을 말한다.

- 즉, B/C=1 또는 B=C로 하는 할인율이 IRR이다.

2. 산 식

Bi : i년도의 편익 Ci : i년도의 비용

d : 할인율 1,2,3,......n : 평가기간

- IRR〉d(할인율) 이면 경제성이 있음

3. 특 징

4. 지표의 이용

: 투자우선순위의 결정시 NPV, B/C, IRR지표가 큰순으로 결정하나

각 지표의 순위가 다르게 나타날 경우 다음과 같이 결정한다.

가. 예산의 제약이 없을 경우 : NPV순으로 하되, B/C, IRR고려

나. 예산의 제약이 있을 경우 : IRR의 크기순으로 결정

다. 여러개의 사업중 몇개의 사업 선정시 : B/C, IRR유리

라. 일반적으로 NPV, IRR이 높은 순서

1. 개 요

- 도로사업의 능률성, 효율성을 평가하기 위해 사용하는 경제성 평가 분석기법의 일종으로,

- 현재가치로 할인한 총편익을 현재가치로 할인한 총비용으로 나눈 비율의 결과가 가장 큰 값을 채택하는 기법

2. 산 식

Bi : i년도의 편익 Ci : i년도의 비용

d : 할인율 1,2,3,......n : 평가기간

- 통상 B/C〉1이면 경제성이 있음.

3. 특 징

4. 지표의 이용

: 투자우선순위의 결정시 NPV, B/C, IRR지표가 큰순으로 결정하나

각 지표의 순위가 다르게 나타날 경우 다음과 같이 결정한다.

가. 예산의 제약이 없을 경우 : NPV순으로 하되, B/C, IRR고려

나. 예산의 제약이 있을 경우 : IRR의 크기순으로 결정

다. 여러개의 사업중 몇개의 사업 선정시 : B/C, IRR유리

라. 일반적으로 NPV, IRR이 높은 순서

Ⅰ. 개 요

1. 도로투자사업의 경제성 분석은 도로의 계획 목표 연도인 미래에 대한 예측을 근거로 하기 때문에 비용과 편익의 추정은 어느 정도 오차를 수반한다.

2) 따라서 미래의 상황을 고려해서 민감도 분석 및 위험도 분석을 실시하며, 양자는 동시에 시행해야 한다.

Ⅱ. 민감도 분석 및 위험도 분석

1. 민감도 분석(Sensitivity anaiysis)

현재 또는 미래의 상황을 적절한 확률분포로 표현할 수 있을 경우를 위험도(risk)라 하며, 확률분포로 나타낼 수 없는 경우를 불확실성(uncertainty)이라고 한다.

경제성 분석에 있어서는 이와 같은 주요 변수의 불확실한 여건의 변동이 분석 결과에 어떠한 영향을 미치는가를 검토하는 것을 민감도 분석이라고 한다.

2. 위험도 분석(Rick analysis)

여건의 변동을 확률적 분포로 표현하여 기대치 분석을 하는 경우를 위험도 분석이라고 한다.

Ⅲ. 위험도 분석의 목적

1. 경제성 분석에 적용되는 지표(할인율, 비용, 편익 등)의 변도에 따른 경제적 타당성 검토.

2. 다양한 변화(예측했던 공사비의 상승, 사업기간의 연장, 예측했던 교통량의 변화)를 고려하지 않았을 경우에 투자의 위험도를 방지하기 위하여 시행

Ⅳ. 민감도 분석 및 위험도 분석의 주요 대상

1. 공사비, 유지관리비, 차량운행비

2. 교통량 또는 편익, 공사시기

Ⅴ. 민감도 및 위험도 분석방법

1. 1단계 : 여건변동 범위 설정

가. 비용증감

나. 편익증감

다. 할인율 변동

2. 2단계 : 변동기준의 조합

: 가 + 나 + 다의 조합

3. 3단계 : 조합결과 분석

4. 4단계 : 위험도 분석 및 결론

Ⅵ. 민감도 분석 및 위험도 분석의 사례

1. 어떤 투자 사업의 건설비가 1,000억원이라고 할 때

1) 민감도 분석 : 미래의 불확실성 고려 건설비를 800억원 혹은 1,200억원이라 가정하고 IRR, NPV를 산출 경제성 평가 결과에 미치는 영향을 검토

2) 위험도 분석 : 건설비가 800억원이 될 확률이 0.20, 900억원이 될 확률이 0.25,

1,000억원이 될 확률이 0.45, 1,100억원이 될 확률이 0.10 이라 할 때 건설비의 기대값 (800×0.2+900×0.25+1,000×0.45+1,100×0.10=945억원에 대하여 IRR, NPV 산출, 경제성 평가 결과에 미치는 영향을 검토

Ⅶ. 결 론

1. 경제성 분석은 도로계획 목표연도를 20년후로 내다보고 공사비, 공사기간, 교통량 등의 예측에 대한 신뢰성을 확보하고자 하는데 목적이 있다.

2. 민감도 분석 및 위험도 분석의 주요 대상 변수의 변화는 단독으로 또는 여러 변수의 조합으로 나타날 수도 있으므로 민감도 분석과 위험도 분석은 사업의 특성에 따라 이들 변수의 중요성 그리고 내포된 불확실성과 위험도를 감안하여 적절한 대상에 대해 수행해야 할 것이다.